século XXI arauto de negócios tem aprendido de muitas fontes que transações de alta frequência e algorithmic trading são outra força motriz por trás do rápido colapso dos preços do petróleo recentemente.
"Na verdade, atualmente, alta frequência de negociação e algoritmo programado negociação representam mais de 50% dos futuros de petróleo bruto a ny-mex mercado de troca. No entanto, anteriormente, o mercado focado sobre o impacto das mudanças na relação de oferta e procura petróleo bruto em nítidas flutuações do preço do petróleo, ignorando a influência do algoritmo programado negocias as nítidas flutuações de preço." A maior parte foi estudado hedge fund gerente assinala que hoje em dia como mais e mais, tendo em conta a relação entre oferta e demanda e os fundamentos económicos da negociação de futuros de petróleo bruto fundos de hedge (principalmente touros de óleo) confessar compensar em sucessão, e o volcker regras fazer marketmakers comprimido óleo futuros proprietários comércio e investimento bancos escala, faz programação crescente influência do algorítmica negociação sobre as flutuações dos preços do petróleo.
Jean-jacques Duhot, oficial chefe de investimentos de Capital azul Ártico, apontou que a maior característica do algoritmo programado de negociação é que tende a fazer a troca da tendência baseia-se a tendência de flutuação do preço do petróleo e não leva económica fundamentos, relação oferta-demanda e outros fatores em consideração, a fim de ampliar continuamente o intervalo de flutuação do preço do petróleo.
"A mudança dos preços do petróleo durante a semana passada agora é refletida durante todo o dia." Ele acredita. Por exemplo, quando os preços do petróleo caiu abaixo de 50 dólares a onça, depois de muitos fundos de hedge, sequenciamento algoritmo será automaticamente enormes quantidades de petróleo bruto futuros negociação posições parem de vender, levar a óleo, os preços caíram mais de 13% nos últimos três dias de negociação, caiu a $45 uma marca de barril inteiro diretamente, se, de acordo com o fundo de hedge tradicional negociação estratégias (baseadas no jogo repetido de longo-curto), sobre se os preços do petróleo subestimaram, este declínio pode levar várias semanas para completar.
Um gerente de fundos de hedge negociação algorítmica programado revelado em 19 de dezembro, que se os gestores de fundos de hedge sentem que o preço do petróleo é subestimado, eles podem intervir manualmente para cortar o preço baixo do petróleo, mas alguns fundos de hedge estão dispostos a pressa para cortar o preço mais baixo em um tim e quando os touros estão fugindo para a segurança. A razão é que um grande número de instituições, deixando o mercado está fazendo os futuros de petróleo bruto atual liquidez de mercado é obviamente insuficientes, abrir posições em futuros opções de negociação caiu para o nível mais baixo nos últimos dois anos, fazendo medo de fundos de hedge que a volatilidade dos preços do petróleo vai continuar a aumentar, mas levar a sua própria estratégia de caça-inferior a sofrer maior risco de perda.
John Kilduff, sócio-fundador do novo Capital, um fundo de hedge bem conhecido no domínio do investimento de óleo, francamente admitiu que na ausência de posições longas, mercado de futuros de petróleo todo poderia facilmente ser "dominado" por emoções negativas em estratégias de negociação. NY-mex brutos futuros estão a caminho de bater uma baixa de 2017 de 42 dólares por barril.
"Afinal, não há quase nenhum apoio defensivo na faixa de US $42-48 porque há tanta negatividade criada quando o preço de ny-mex cai abaixo de US $50 por barril." Ele aponta.
Mas os repórteres aprenderam que muitos gestores de fundos de hedge são mais pessimistas do que ele..--NYMEX é susceptível de cair abaixo dos US $40 o barril no curto prazo, como programada orientada por algoritmos de negociação ressoa com maior excesso de oferta no mercado de petróleo bruto.
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